Кросс-валютный счет для маржинальной торговли
Этот материал — часть публикаций об арбитражной торговле. Другие материалы доступны в Академии OKEx.
Здесь и далее для понятия «кросс-валютная маржинальность» будет использоваться сокращение КВМ, а для «кросс-валютного маржинального счета» — КВМС.
Здесь будет риск. Описанный инструмент полагается на умения и опыт трейдера распознавать возможности прибыли и убытка. Торговля в режиме маржинальности всегда связана с риском, поэтому перед открытием сделок рекомендуется проводить фундаментальный и технический анализы.
Кросс-валютные операции — это прямой обмен, без валюты-посредника. Правило большого пальца: кросс-обмен — это когда одну валюту меняют на другую в обход актива-посредника. Например, есть ETH и BTC. Обмен ETH на BTC будет считаться кросс-криптовалютной операцией. Если добавить в эту цепочку обмена USDT, тогда получим — ETH-USDT-BTC. Тогда это будет не кросс-обмен, а непрямая мена. В классической торговле речь про обмен двух валюты без участия доллара. Например, JPY на EUR или любой другой валюты без участия посредника в форме доллара США. Посредником в криптовалютах будет выступать любой стейблкоин, который будет работать как якорь — его меняют, чтобы взять другую валюту.
Кросс-валютный обмен используют, чтобы избежать переплаты комиссий. Операции непрямого обмена с участием трех валютных пар не всегда выгодны. Например, если обменять криптовалюту на стейблкоин, вроде USDT, а затем на другую криптовалюту, то можно потерять часть денег на комиссиях. В цепочке из трех валют фактор комиссии будет равен двойке — мы дважды платим за обмен. Размер этой потери вычисляется в моменте. Например, сегодня выгодно менять ETH на DOGE путем ETH-USDT-DOGE, а завтра — ETH-DOGE. Чтобы избежать потерь, используются кросс-валютные обмены — когда криптовалюта меняется не на доллар или USD, а на другую криптовалюту напрямую.
Разница курса валютных пар создает пространство для прибыли. Мы писали ранее, что технологическое несовершенство и высокая волатильность рынка образуют возможность для получения прибыли на разнице курса валютных пар. Это базовый принцип арбитражной торговли. Чтобы автоматизировать и облегчить процесс используют КВМС-режим на аккаунте OKEx.
Кросс-валютный счет встроен в аккаунт OKEx. По умолчанию каждый торговый счет на бирже OKEx оснащается кросс-валютным счетом с опциональной маржинальностью. Это означает, что Вы можете напрямую обменивать криптовалюту 1 на криптовалюту 2 внутри аккаунта OKEx. Например, при помощи конвертера криптовалют — мы найдем для Вас самый оптимальный путь обмена двух не-стейблкоинов. Например, Doge —> TRX и наоборот. Мы продолжаем добавлять поддерживаемые для прямого обмена криптовалюты, поэтому некоторые токены могут быть недоступны сейчас, но появятся позже.
Кросс-валютные операции используют и для получения прибыли. Существуют цепочки обмена, при выполнении которых пользователь может заработать на разнице курсов. Это одна из основных причин популярности кросс-валютного обмена криптовалют. Например, согласно данным агрегатора Western Gate, самый большой доход по состоянию на Декабрь 2021 года можно было бы получить путем обмена DAI-WETH-OHM-DAI. Суммарно такой обмен может принести $2343 прибыли трейдеру.
КВМС используется для заработка на кроссировании валют. Существует такой способ заработка как кроссирование. Его основа лежит в том, чтобы зарабатывать на разнице курсов при обмене кросс-валютных пар между разными площадками. Например, как на скриншоте выше — цепочка DAI-WETH-OHM-DAI приносит доход с разницы курсов в рамках двух площадок: SushiSwap и UniSwap V2. Чтобы облегчить задачу поиска и покупки отдельно взятой криптовалюты мы внедрили технологию кросс-валютного маржинального счета.
При кросс-валютной маржинальности (КВМ) для расчета плечей используется весь объем торгового счета. Для спотовой и сингловой маржинальности плечи для каждой пары рассчитываются отдельно. Например, некоторые пары ограничены плечем в х5. При КВМ расчет доступной для торговли маржинальности основывается на всех средствах аккаунта, пересчитанных по эквиваленту USD. Например, если на счету только 2 BTC и 3 ETH, то доступное плечо будет вычислено через эти две криптовалюты.
КВМС выдает «глобальную» маржинальность. Она не будет ограничена одной сделкой по единственной валютной паре внутри биржи, а предоставляется для использования в свободном режиме. Так, получив маржинальность, трейдер может использовать ее для любой торговой операции до тех пор, пока процент на покрытие расходов будет погашен под конец сделки. Более того, эти средства поддаются переводу на другие биржи или платформы с целью получения дохода. Поскольку расчет маржинальности выполняется глобально, это позволяет контролировать убытки путем сторонних сделок в режиме торговли.
КВМ используется для заработка на разнице курсов между биржами. Это часть инструментария OKEx для заработка на разнице курсов между валютными парами. Благодаря созданию отдельных криптовалютных счетов Вы можете пополнять свой аккаунт с кошельков других бирж напрямую. Например, перенаправив средства с кошелька на бирже Х напрямую на счет в OKEx.
Самое простое описание КВМС: мы даем плечо, Вы умножаете прибыль там, где это удобно.
Сценарии использования КВМС
Это не нелегально. Может создаться ощущение, что выполняемые здесь операции — это что-то из разряда читерства в видеоиграх. Однако, мы в OKEx распознаем эту возможность для прибыли и предоставляем трейдерам инструменты для работы.
В среднем, процент по маржинальности для КВМС находится на уровне 1%. USDT, которые получает трейдер, будут выдаваться по ставке в диапазоне 1%. Число может меняться в зависимости от типа валюты, которую будет маржинировать трейдер. Например, если речь о криптовалютах, отличных от USDT.
«Есть счет на бирже Х, вижу там возможность для прибыли». В этом сценарии пользователь пополняет свой счет на OKEx любыми интересующими его криптовалютами. Платформа высчитывает доступное плечо маржинальности и дает в распоряжение некий объем USDT. После этого USDT переводится на интересующую платформу, где пользователь может воспользоваться деньгами, чтобы приумножить их путем вложения или выдачи займа другим пользователям на бирже Х.
«Есть счет на бирже Х, вижу возможность вложить и получить прибыль на OKEx». Здесь трейдер видит, что на бирже Х он может занять криптовалюту. Процент займа ниже, чем уровень дохода с депонирования криптовалюты на OKEx. Проще говоря, процент за использование займа на бирже Х будет покрываться процентом с дохода за удержание криптовалюты в режиме стейкинга на OKEx.
«Вижу возможность заработать на фьючерсах». Трейдер смотрит за фьючерсом и видит — процент заработка по нему выше, чем процент за использование USDT-плеча. Спред, или разница между спотом и фьючерсом, будет уменьшаться с наступлением даты закрытия. Предугадать этот момент можно сравнив график фьючерса с его спотом. Поэтому трейдер использует маржинальность, предоставленную в USDT и открывает лонг-позицию на фьючерс. После этого контракт закрывается и трейдер получает прибыль, часть которой полностью гасит маржинальность.
«У меня много криптовалюты, и OKEx дает хорошее USDT-плечо». В этом сценарии займ в форме USDT высчитывается на основе имеющейся криптовалюты. Поскольку процент за использование низкий, эти деньги можно вложить как стейкинговые в разделе «Earn». Трейдер берет USDT выдаваемый в режиме КВМС и депонирует как стейкинговую криптовалюту. Процент дохода в таком сценарии гасит расходы по маржинальности и дает возможность заработать на этой разнице.
Трейдер в праве выбирать, в какой криптовалюте он получит плечо через КВМС. Мы не ограничиваем человека в его способности заработать. Поэтому интерфейс КВМС позволяет брать плечо в любой доступной ему криптовалюте.
Глобальность КВМС позволяет хеджировать риски путем шортинга или лонгирования. Этот способ опирается на Ваши умения, но мы предоставляем такую техническую возможность. Так, если при стейкинге курс монеты начинает падать, то снижается и доходность с вклада. Чтобы избежать этого, трейдеры могут шортить монету в основном режиме для соблюдения баланса маржинальности КВМС. Обратное верно и для лонг-сделок. Поскольку маржинальность высчитывается из глобального баланса, это позволит сбалансировать потери.
При маржинировании через КВМС рекомендуется использовать API. Цель — соблюдение баланса сделок, в идеале необходимо соответствие позиций 1 к 1. Управление счетом через API позволит сократить риски при открытии и закрытии позиций и автоматизировать процедуру управления.
При открытии сделок рекомендуется сохранять «зазор» для выхода в ноль. Процедура выполняется путем сопоставления прибыли с издержкой за использование маржинальности. Поскольку речь о работе с деривативами, то процент их прибыльности может меняться со временем. Рекомендуемый «зазор» выше 1% или же процент за использование. Вторичная мера — это подготовка дополнительного объема денег. Если же позиция перейдет в режим убытка, трейдер получит уведомление.
На этом все, удачных сделок на OKEx!